农业资讯--万隆1788亿新梦：双汇成资本高手于非洲猪瘟无关-

双汇发展元月20日公告，经初步协商，公司拟通过向控股股东河南省漯河市双汇实业集团有限责任公司(简称双汇集团)的唯一股东罗特克斯有限公司(简称罗特克斯)发行股份的方式对双汇集团实施吸收合并，该事项将构成关联交易以及重大资产重组。

从所属关系来看，万洲国际旗下的罗特克斯持有双汇集团100%的股权老家住宅拆迁一般是怎么赔偿的，同时直接持有双汇发展13.98%股份，双汇集团持有双汇发展59.27%股份国有土地违建补偿标准，万洲国际同时是史密斯菲尔德食品公司的股东，史密斯菲尔德食品公司是全球最大的猪肉企业。兴泰集团有限公司(下称兴泰集团)又为万州国际的控股股东。

据悉，兴泰公司是双汇集团为管理层持股而在2007年成立的公司，兴泰集团由双汇集团中高层管理人员、销售业务骨干、核心技术人员等组建并控股，共计263人。

如果此次双汇发展与双汇集团的合并完成，万洲国际通过罗特克斯全资控股双汇集团，双汇集团和罗特克斯合计持股双汇发展73.25%。

事实上，双汇原为国企漯河肉联厂，被称为中国肉类工业的教父的董事长万隆于1984年执掌漯河肉联厂，到今天的万洲国际、双汇发展，79岁高龄的万隆已掌舵双汇35个春秋，把资不抵债巨亏580万的内陆小城肉联厂变为世界500强企业。

中国食品产业分析师朱丹蓬对时间财经表示，双汇发展与双汇集团的合并，对整体业绩在整个资本市场会有更好的一个表现。从整个中长期发展的战略的这个角度看，此次并购重组，对整个双汇未来的一个发展来说，还是起着一个比较好支撑作用。而此次跟整个非洲猪瘟的关联肯定是有的，但并不太大。

2011年双汇瘦肉精事件还未走远，非洲猪瘟疫又让双汇再次陷入食品安全风波，从2018年8月16日，郑州双汇食品有限公司屠宰厂划定为疫点并实施封锁，到2018年11月2日，台湾疑发现双汇香肠含猪瘟疫，双汇还未从这场疫情中走出来。

朱丹蓬说：我们觉得他现在最大的一个硬伤就是食品安全。在食品安全方面，如果双汇在整个内控系统、管理体系没有一个质的提升话，我觉得对于整个双汇品牌声誉影响是非常巨大。

总市值1788亿

从1月18日收盘价来看，双汇发展在A股的总市值为808亿元人民币，港股的万洲国际总市值为980亿元港币(折合人民币847亿元)，两家上市公司总市值1788亿元。

双汇集团属于屠宰及肉制品加工行业，2018年三季报显示，双汇发展营业收入365.16亿元，同比减少2.01%;归属于上市公司的股东的净利润为36.52亿元，同比增长0.4%;公司经营活动产生的现金流净额为35.31亿元，同比减少18.58%。

申万宏源(4.380,0.00,0.00%)认为，中长期看，一方面，双汇拥有充分的产能布局优势，全国有19个屠宰场，可实现订单在各个区域间的调配;另一方面，行业集中度提升加速，更有利于龙头企业的发展。

万洲国际是全球最大的猪肉食品企业，拥有亚洲最大的肉类食品企业双汇发展、美国最大猪肉食品企业史密斯菲尔德，以及西班牙肉制品巨头Campofrio37%股权。

据中国证券报报道，双汇发展作为万洲国际在中国地区的经营主体，盈利稳步提升，净利润从2012年的28.85亿元提升至2017年的43.19亿元，复合增速8.4%。

长江证券(5.520,0.11,1.95%)认为，双汇肉制品业务营业利润率和猪价以及鸡价相关，但是双汇有猪肉屠宰的业务，而且双汇的母公司万洲国际在美国和欧洲均有布局，双汇具备全球资源配置的能力。

根据万洲国际的年报来看，公司目前的业务可以简单的分成三个部分即，中国业务，美国业务和欧洲业务。中国和美国是主要两大业务板块，2017年营收占比分别达到59.3%和33.3%。

其中，美国市场贡献远超中国，无疑与2013年万洲国际对美国食品巨头史密斯菲尔德的收购有关。收购完成的第二年，美国的营业收入就超越了中国。2017年美国地区的营收更是达到了133亿美元，接近中国市场的两倍。

卓创资讯分析师姬光欣认为，首先，双汇并购史密斯菲尔德公司无疑是加速了双汇海外业务的扩张，也为双汇带来了国外先进的管理与生产经验;其次，双汇也可利用史密斯菲尔德公司的良好声誉，提升自身在国内外的知名度，为双汇成为全球知名品牌铺平道路;再者，史密斯菲尔德将成为双汇的全资子公司，这样也为双汇在海外投资提供了方便。

国际屠夫万隆

万隆经常自称是杀猪卖肉的，外界也称他为中国第一屠夫。实际上，他还是行业真正的大腕，资本运作的高手。